Fonds-News KW 50 | 05.12.2025

Emerging Markets Anleihen – ein wichtiger Portfoliobaustein

Anleihen aus Schwellenländern galten in der Vergangenheit als eine besondere Portfoliobeimischung für mutige Investor:innen, da sie oft mit Zahlungsausfällen in Verbindung gebracht wurden. Diese Sorge gehört der Vergangenheit an, denn genau diese Länder sind nun auf dem Vormarsch. Über 80 % der Weltbevölkerung lebt in den Emerging Markets, die auch schon rund 40 % des globalen Bruttoinlandsprodukts erwirtschaften – Tendenz weiter steigend.

Attraktive Renditechancen in einem globalen Umfeld

Besonders in Zeiten niedrigerer Zinsen in den entwickelten Märkten suchen Anleger:innen nach Möglichkeiten, ihre Rendite zu steigern. Schwellenländeranleihen bieten hier eine interessante Alternative: Sie weisen oft höhere Kupons und Renditen auf als Staats- oder Unternehmensanleihen aus Industrieländern. Dies liegt an den höheren erwarteten Wachstumsraten, politischen Unsicherheiten und dem damit verbundenen Risikoaufschlag, den Investor:innen für Schwellenländer verlangen.

Breite Diversifikation und Risikostreuung

Ein entscheidender Vorteil von Schwellenländeranleihen ist ihre Fähigkeit, ein Portfolio breiter zu diversifizieren. Die wirtschaftlichen Zyklen in Schwellenländern verlaufen oft unabhängig von denen der Industriestaaten. Dadurch können Anleger:innen das Gesamtrisiko ihres Portfolios reduzieren. Zudem sind Schwellenländeranleihen in unterschiedlichen Währungen und Regionen verfügbar – von Lateinamerika über Asien bis Afrika, was zusätzliche Streuung ermöglicht.

Fundamentale Stärke vieler Schwellenländer

Die wirtschaftlichen Fundamentaldaten vieler Schwellenländer haben sich in den letzten Jahren deutlich verbessert. Solide Haushaltsdisziplin, wachsende Mittelschichten und eine zunehmende Integration in den Welthandel stärken die Kreditwürdigkeit dieser Staaten. Viele Schwellenländer weisen heute geringere Schuldenquoten und höhere Wachstumsraten auf als manche Industrieländer – ein Argument für langfristige Stabilität.

Chancen durch Währungsdiversifikation

Ein Investment in Schwellenländeranleihen eröffnet auch die Möglichkeit, von Währungsbewegungen zu profitieren. Während dies zusätzliche Volatilität bedeutet, kann es langfristig die Rendite steigern. Für Anleger:innen, die bewusst Währungsrisiken eingehen möchten, sind Lokalwährungsanleihen besonders interessant. Wer hingegen Stabilität bevorzugt, kann auf Anleihen in Hartwährungen wie US-Dollar setzen.

Risiken im Blick behalten

Natürlich sind Schwellenländeranleihen nicht frei von Risiken. Politische Unsicherheiten, schwankende Rohstoffpreise oder Währungsabwertungen können die Kurse belasten. Eine sorgfältige Auswahl der Länder und Emittenten sind daher entscheidend.

Ein Baustein für das moderne Portfolio

Schwellenländeranleihen sind kein Allheilmittel, aber sie können eine wertvolle Ergänzung in einem ausgewogenen Portfolio sein. Sie bieten attraktive Renditen, Diversifikation und Zugang zu dynamischen Volkswirtschaften. Wer langfristig denkt und Risiken bewusst steuert, kann von den Potenzialen dieser Anlageklasse profitieren.

Langfristiger Anlageerfolg durch professionelles Management

Auch in den Fonds der Steiermärkischen Sparkasse finden Anleihen aus den Emerging Markets sowohl in Hart- als auch in Lokalwährung ihren wohlverdienten Platz. Für langfristige Investor:innen ist es auch ratsam, sich nicht nur auf einzelne Sub-Anlageklassen, wie zum Beispiel Schwellenländer-Anleihen zu fokussieren, sondern auf ein breit gestreutes Portfolio zu achten, das von unterschiedlichsten konjunkturellen Phasen und Marktentwicklungen profitieren kann. Für noch risikofreudigere Kund:innen ist auch die Beimischung von Aktien empfehlenswert. Auch hier sollte im Idealfall auf eine globale Strategie gesetzt werden. Um den Risikofaktor Timing zu entschärfen, also den richtigen Zeitpunkt für den Kauf auszusuchen, kann ein monatlicher Investmentplan angelegt werden. Das neue Invest Plus könnte dabei genau das Richtige sein. Lassen Sie sich von unseren Betreuer:innen sehr gerne dazu beraten.

FI