Ausführungsgrundsätze
Sparkasse Oberösterreich Bank AG,
Stand 01. Oktober 2023
Sparkasse Oberösterreich Bank AG, Stand 01. Oktober 2023
Die Sparkasse Oberösterreich Bank AG wird in der Regel Aufträge ihrer Kunden an die Erste Group Bank AG (im Folgenden kurz „Erste Group“ genannt) zur Ausführung weiterleiten. Davon ausgenommen sind Anleihen, Wertpapiere welche von der Sparkasse Oberösterreich Bank AG emittiert werden, Investmentfonds der Sparkasse Oberösterreich Kapitalanlagegesellschaft und OTC Derivate. Auch bei dieser Ausführung finden die Ausführungsgrundsätze der Erste Group sinngemäß Anwendung, wobei u.a. auf eigene technische Anbindungen der Sparkasse Oberösterreich zu Ausführungsplätzen (z. B. MTF Bloomberg) zurückgegriffen werden kann. Aufträge, die nicht an die Erste Group weitergeleitet werden kann die Sparkasse Oberösterreich auf eigene Rechnung ausführen. Die Wahl der Erste Group erfolgt aufgrund der Berücksichtigung der besonderen Leistungsbeziehungen. Nach sorgfältiger Prüfung auf Basis der gesetzlichen Anforderungen ist die Sparkasse Oberösterreich Bank AG der Auffassung, dass die Erste Group die bestmögliche Ausführung von weitergeleiteten Aufträgen für ihre Kunden gewährleistet.
Für die Ermittlung der Marktgerechtigkeit der Preise bei OTC Derivaten werden insbesondere folgende Referenzbanken (Haupthandelspartner) herangezogen. In alphabetischer Reihenfolge:
Barclays, Citigroup, Commerzbank AG, Credit Agricole, Credit Suisse, Deutsche Bank AG, Goldman Sachs, HSBC, JP Morgan Chase Bank, Landesbank Baden-Württemberg, Societe General, UBS, Züricher Kantonalbank.
Die Ausführung von Kundenaufträgen über die Erste Group ermöglicht durch die Bereitstellung von auf die Sparkasse Oberösterreich Bank AG abgestimmten, standardisierten Prozessen eine effektive und kostengünstige Ausführung, Abwicklung bzw. Abrechnung von Wertpapier-und Derivatgeschäften und berücksichtigt die speziellen Anforderungen der Sparkasse Oberösterreich Bank AG.
Im Rahmen des arbeitsteiligen Zusammenwirkens stellt die Erste Group der Sparkasse Oberösterreich Bank AG auch die notwendige Infrastruktur und die benötigten Dienstleistungen zur Verfügung. Durch die Bündelung dieser Faktoren werden Kostenvorteile bei Ausführung, Abwicklung und Abrechnung von Aufträgen für Privatkunden und professionelle Kunden erzielt. Zusätzlich erfüllt die zur Verfügung gestellte Infrastruktur die Kriterien in Bezug auf Geschwindigkeit und Wahrscheinlichkeit der Ausführung.
Weitere Synergieeffekte werden erzielt durch die Bereitstellung von:
- Orderrouting, Abrechnungs-und Abwicklungsfunktionalitäten
- Marktzugängen über die Erste Group
- Wartung und Weiterentwicklung der EDV-Systeme
- Support-Leistungen im Tagesgeschäft wie Hotline-Funktion oder Notfall-Support bei Systemausfällen
- Unterstützung und Interessenvertretung in Gremien-und Projektarbeit
- konkurrenzfähigen Datenverarbeitungssystemen für die Orderbearbeitung im Filialgeschäft und Brokerage im Einklang mit unseren Organisationsstrukturen und Arbeitsabläufen
Die Ausführungsgrundsätze der Erste Group gelten auch dann, wenn die Sparkasse Oberösterreich Bank AG in Erfüllung ihrer Pflichten aus einem Vermögensverwaltungsvertrag mit dem Kunden für Rechnung des Kunden Finanzinstrumente erwirbt oder veräußert.
Der Portfolio Manager kann abhängig von der Art und dem Umfang des Auftrags sowie der Marktliquidität einen alternativen Ausführungsplatz auswählen, wenn dadurch das bestmögliche Ergebnis für den Kunden gewahrt wird. Dies ist insbesondere der Fall, wenn ein Auftrag mit großem Volumen an einem solchen alternativen Ausführungsplatz aufgrund höherer Liquidität schneller und vollständig sowie durch dann entstehende Kostenvorteile zum bestmöglichen Preis für den Kunden ausgeführt werden kann.
Das Institut hat die Effizienz und Wirksamkeit der Vorkehrungen und der Ausführungsgrundsätze zu überwachen.
Die in der nachstehenden Policy der Erste Group (Ausführungsgrundsätze) unter „Gebühren der Erste Group“ als „eigene Spesen“ angeführten Gebühren werden in der Sparkasse Oberösterreich als „fremde Spesen“ ausgewiesen.
Die jeweils gültige Fassung der Ausführungsgrundsätze für Privatkunden und professionelle Kunden finden Sie unter www.sparkasse-ooe.at.
Die Sparkasse OÖ veröffentlicht einmal jährlich gemäß Artikel 27 Absatz 6 der Richtlinie 2014/65/EU unter www.sparkasse-ooe.at für alle ausgeführten Kundenaufträge und Kategorien von Finanzinstrumenten die fünf Ausführungsplätze, die ausgehend vom Handelsvolumen am wichtigsten sind.
Hier finden Sie die beiden Dokumente zu den Ausführungsgrundsätzen zum Durchblättern:
2024_erstegroup-execution-policy-retail-de.pdf
2024_erstegroup-execution-policy-prof-de_A4.indd
Sparkasse Oberoesterreich will transmit all orders of ist clients to Erste Group Bank AG (referred to as Erste Group in the following) for execution. This excludes the financial instruments bonds, own emissions and OTC –derivatives. This implementation also applies to the execution principles of Erste Group, whereby, among other things, Sparkasse Oberösterreich's own technical connections to execution venues (e.g. MTF Bloomberg) can be used. Orders of the latter two can be carried out by Sparkasse Oberoesterreich on its own account. Erste Group is selected due to the special performance relationships. After a thorough assessment based on the regulatory requirements Erste Bank takes the view that Erste Group ensures the best possible execution of transmitted orders for its clients.
In particular, the following reference banks (main trading partners) are used to determine the market fairness of pricing for OTC-derivatives. These banks are in alphabetical order: Barclays, Citigroup, Commerzbank AG, Credit Agricole, Credit Suisse, Deutsche Bank AG, Goldman Sachs, HSBC, JP Morgan Chase Bank, Landesbank Baden-Wurttemberg, Societe General, UBS, Zuricher Kantonalbank. Erste Group provides standardized processes specifically designed for Sparkasse Oberoesterreich. Therefore, the execution of client orders through Erste Group allows for effective and cost-effective execution, settlement, and billing of transactions in securities and derivatives and takes into account the special requirements of Sparkasse Oberoesterreich.
Within the collaborative interaction Erste Group also provides Sparkasse Oberoesterreich with the necessary infrastructure and the needed services. Due to the combination of these factors, Erste Bank achieves cost advantages in execution, settlement, and billing of orders of retail and professional clients. In addition, the provided infrastructure meets the criteria relating to speed and likelihood of execution.
Additional synergy effects are obtained by the provision of:
- Order routing, billing and settlement functionalities
- Market accesses through Erste Group
- Maintenance and further development of IT systems
- Support services in the daily business, such as hotline service or emergency support in case of system failures
- Support and representation of interests in committees and Projects
- Competitive data processing systems for order processing in the branch business and brokerage in line with our organizational structures and work flows
The execution policy of Erste Group also applies where Sparkasse Oberoesterreich, in performance of duty based on an asset management contract with the client, purchases or sells financial instruments to the client’s account. Depending on the type and size of the order as well as on the liquidity of the market, the portfolio manager can choose an alternative execution venue, if this ensures the best possible result for the client. In particular, that is the case when an order of large size is executed faster and completely at such an alternative execution venue due to the higher liquidity and the order can be executed at the best possible price for the client due to the resulting cost advantages. The fees “own expenses” shown below under “Fees of Erste Group” in the following policy are displayed as “outside expenses” in Sparkasse Oberoesterreich. The institute has to monitor the efficiency and effectiveness of the arrangements and execution policy. Please find the execution policy for retail and professional clients, valid as amended, on www.sparkasse-ooe.at.
According to Directive 2014/65/EU Article 27 (6) the Sparkasse OO publishes once a year the five most important execution venues based on trading volume for all executed customer orders and the categories of financial instruments on www.sparkasse-ooe.at.