Mezzaninkapital

Was ist Mezzaninkapital?

Mezzaninkapital ist ein flexibles Finanzierungsinstrument, das zwischen Eigenkapital und Fremdkapital liegt. Es bietet Unternehmen zusätzliche finanzielle Mittel, ohne die Kontrolle abzugeben.

Die Kapitalgeber:in erhält weder Stimmrechte, noch hat sie die Möglichkeit, Einfluss auf das Unternehmen zu nehmen. Meistens wird eine Mezzaninkapital-Finanzierung als Ergänzungsfinanzierung zu anderen Finanzierungsinstrumenten verwendet.

Vorteile von Mezzaninkapital

• Flexibilität: Mezzaninkapital kann flexibel an die Bedürfnisse des Unternehmens angepasst werden.
• Kein Stimmrecht: Investor:innen haben in der Regel kein Mitspracherecht im Unternehmen.
• Bilanzvorteile: Es kann als Eigenkapital in der Bilanz ausgewiesen werden, was die Kreditwürdigkeit verbessert.
• Nachteile von Mezzaninkapital Kosten: Die Finanzierungskosten sind oft höher als bei klassischen Krediten.
• Rückzahlung: Mezzaninkapital muss zurückgezahlt werden, was die Liquidität belasten kann.

Formen des Mezzaninkapitals:

Nachrangdarlehen: Kapital wird als nachrangiges Darlehen gewährt, das im Insolvenzfall nachrangig bedient wird. Dies bedeutet, dass die Rückzahlung erst nach allen anderen Schulden erfolgt, was das Risiko für den Kapitalgeber erhöht.

Stille Beteiligung: Kapitalgeber:innen beteiligen sich still am Unternehmen, ohne Einfluss auf das operative Geschäft zu nehmen. Sie erhalten eine Gewinnbeteiligung, haben jedoch kein Stimmrecht.

Wandelanleihen: Darlehen, das in Eigenkapital umgewandelt werden kann, wenn bestimmte Bedingungen erfüllt sind. Dies bietet Flexibilität und kann die Eigenkapitalquote weiter verbessern.
 

Wann ist Mezzaninkapital sinnvoll?

Mezzaninkapital eignet sich besonders für wachstumsstarke Unternehmen mit Technologie- und Innovationsfokus, die ihre Startup-Phase abgeschlossen haben und noch nicht an der Börse notieren, für Übernahmen oder Restrukturierungen. Es hilft, finanzielle Engpässe zu überbrücken und ermöglicht Investitionen, ohne die Eigenkapitalquote zu verwässern.
 

Fazit

Mezzaninkapital ist eine wertvolle Finanzierungsoption für Unternehmer, die zusätzliche Mittel benötigen, ohne die Kontrolle über ihr Unternehmen zu verlieren. Es bietet Flexibilität und kann die Bilanz stärken, ist jedoch mit höheren Kosten verbunden.