Aktien-News KW 38 | 15.09.2026

Erste Group erhöht Kursziel für Strabag-Aktie

In einer neuen Unternehmensanalyse bekräftigt Erste Group Research die Kaufen-Empfehlung für die Strabag-Aktie und hebt das Kursziel von 109,50 Euro je Aktie auf 124,00 Euro je Aktie an. Die Einschätzung der Analystinnen: „Das höhere Kursziel reflektiert höhere Gewinnschätzungen und ein gestärktes Vertrauen in die mittelfristige Rentabilitätssteigerung des Konzerns. Die neuen Mittelfristziele 2030 setzten das Ziel einer EBIT-Marge von mindestens 6 % nun als ein über den Konjunkturzyklus hinweg nachhaltiges Niveau und nicht mehr als Rentabilität in Spitzenjahren. Dies stellt eine bedeutende Verbesserung der Ertragsqualität dar und deutet darauf hin, dass der jüngste Margenanstieg struktureller und nicht nur vorübergehender Natur ist. Gleichzeitig sorgt der Rekordauftragsbestand von 36 Milliarden Euro, der im ersten Halbjahr 2026 gegenüber dem Vorjahr um 27 % gestiegen ist, für eine hervorragende Kapazitätsauslastung und Ertragssicherheit bis ins Jahr 2028. Auch die Qualität des Auftragsbestands hat sich erheblich verbessert: Mobilitätsinfrastruktur, Energie- und Wasserinfrastruktur, Hightech-Anlagen sowie die Dekarbonisierung von Gebäuden machen nun 62 % des Auftragsbestands aus, gegenüber 51 % im Jahr 2022.“

Erste Group Research fasst zusammen: „Wir sind der Ansicht, dass Strabag eine der stärksten Kombinationen aus strukturellem Wachstum, Ertragssicherheit und Finanzkraft in der europäischen Baubranche bietet. Die jüngsten Branchenprognosen für den europäischen Bausektor von Euroconstruct stützen den positiven Ausblick. Auch im Peer Group Vergleich notiert die Strabag mit hohen Abschlägen auf Basis EV/EBITDA infolge ihrer Netto-Cash-Position, während sie auf KGV-Basis im Mittel liegt.“

mhu / Zusammenfassung vom 11.09.2026 / Quelle: Erste Group Research