Aktien-News KW 16 | 14.04.2026

Erste Group gibt Kaufempfehlung für Telekom Austria

In einem neuen Sektorreport zu den Telekomwerten in Österreich und CEE stuft Erste Group Research die Telekom-Austria-Aktie von Halten auf Kaufen hoch und erhöht das Kursziel von 10,30 Euro/Aktie auf 12,00 Euro/Aktie. Die Schätzungen wurden großteils unverändert belassen, die Analyst:innen erwarten, dass Umsatz und EBITDA mit durchschnittlichen jährlichen Wachstumsraten von 2 % bis 3 % zwischen 2025 und 2030 wachsen werden. Die größte Änderung im Ausblick betraf reduzierte Investitionsprognosen in Anlehnung an eine niedrigere Unternehmens-Guidance. Die Telekom Austria beabsichtigt, in weniger regulierte Geschäftsbereiche als die Kerntelekommunikationsdienste zu expandieren, wie z. B. IoT-Lösungen oder Cloud und Sicherheit, die höhere Wachstumsraten und niedrigere CAPEX-Ausgaben als regulierte Geschäftsbereiche aufweisen. Erste Group Research erwartet auch für die kommenden Jahre steigende Dividendenausschüttungen. Für 2026 wird mit einer Ausschüttung von 0,47 Euro/Aktie gerechnet, womit die Dividendenrendite von rund 5 % dem Sektormedian entspricht.

Erste Group Research fasst zusammen: „Mit ihrer starken Bilanz und niedrigen Investitionsplänen stufen wir die Telekom-Austria-Aktie als Top Pick im CEE-Telekom-Universum ein. Da die Verschuldung unter dem Sektorschnitt liegt, sehen wir damit Potenzial für eine größere M&ATransaktion und/oder eine einmalige höhere Dividende. Die Bewertung ist im Sektorvergleich mit Abschlägen von 20 % auf Basis EV/EBITDA ebenfalls attraktiv.“

mhu / Zusammenfassung vom 10.04.2026 / Quelle: Erste Group Research