Aktien-News KW 09 | 24.02.2026

Erste Group erhöht Strabag-Kursziel, stuft jedoch Empfehlung zurück

Nach dem Trading Statement mit ersten Kennziffern zur Geschäftsentwicklung 2025 und dem positiven Ausblick 2026 hat Erste Group Research die Schätzungen für die Strabag in einer neuen Unternehmensanalyse überarbeitet. Das Kursziel steigt auf 108,90 Euro je Aktie (zuvor: 95,30 Euro), die Empfehlung wurde jedoch auf Akkumulieren zurückgestuft (zuvor: Kaufen). Die Strabag startet mit einem beträchtlichen Auftragspolster von 31,4 Milliarden Euro ins Jahr 2026 und einer robusten Dynamik in den strategischen Wachstumsbereichen Mobilität, Energie- und Wasserinfrastruktur und Hightech-Anlagenbau, die auch eine Margenexpansion unterstützen. In den neuen Schätzungen erwartet Erste Group Research daher für 2026 eine Bauleistung von 20,44 Milliarden Euro bei einer EBIT-Marge von 5,4 %, welche am oberen Ende der Guidance liegt.

Die Analyst:innen der Erste Group geben für die Strabag-Aktie aktuell folgende Einschätzung ab: „Die Aktie notiert trotz des Re-Ratings des gesamten Bausektors immer noch zu den niedrigsten EV/EBITDA-Kennzahlen von unter 4,5x (!) und auch unter dem Mitbewerber Porr, obwohl die Strabag ein stärkeres Margenprofil hat. Ein Faktor, der eine stärkere Kursentwicklung begrenzt, bleibt unserer Meinung nach der 24,1-Prozent-Anteil der sanktionierten MKAO Rasperia Trading Limited.“

mhu / Zusammenfassung vom 20.02.2026 / Quelle: Erste Group Research