Aktien-News KW 51 | 12.12.2025

Erste Group erhöht Kursziel für Do & Co

In einer neuen Unternehmensanalyse hat Erste Group Research die Schätzungen nach den starken Halbjahreszahlen 2025/26 sowohl für das heurige Wirtschaftsjahr als auch die Folgejahre angehoben. Das neue Kursziel steigt folglich auf 255,00 Euro je Aktie (zuvor: 217,50 Euro), die Kaufen-Empfehlung wurde bestätigt. Die Halbjahreszahlen 2025/26 zeigten, das Do & Co trotz Kosteninflation und FX-Gegenwind seine Margen festigen konnte. Erste Group Research: „Während wir unsere Umsatzschätzung für Geschäftsjahr 2025/26 nahezu unverändert bei 2,51 Milliarden Euro belassen haben, heben wir unsere EBIT-Schätzung auf 212,9 Millionen Euro an (dies entspricht einer EBIT-Marge von 8,5 % im Vergleich zur zuvor prognostizierten EBIT-Marge von 8,1 %) und erwarten einen Nettogewinn nach Minderheiten von 105,6 Millionen Euro (+ 14,2 % J/J). Für 2026/27 rechnen wir nun mit einem Umsatz von 2,76 Milliarden Euro (+ 9,9 % J/j) und einem weiteren EBIT-Margen-Sprung auf 8,7 %, ein Schritt näher zum mittelfristigen Margenziel von 10 %.“

„Investment-Story weiter sehr attraktiv“

Der Kurs der Do & Co Aktie kam im November unter Druck. Anlässlich der Halbjahreszahlen 2025/26 ließ das Management anklingen, dass wegen der Vertragsgestaltung mit den bestehenden Dienstleistungsanbietern in den US-Stadien Do & Co beim FIFA World Cup 2026 in Kanada, Mexiko und den USA höchst wahrscheinlich nicht dabei sein wird. Die Analyst:innen der Erste Group fassen zusammen: „Wir denken, dass die Kursreaktion überzogen war. Die Do & Co Catering Absenz beim FIFA World Cup 2026 hat nichts mit dem exzellenten Produktangebot des Catering-Konzerns zu tun. Das Wachstumspotenzial in den drei Sparten des Unternehmens ist nach wie vor exzellent und der Track Record des Managements spricht für die kontinuierliche Expansion des Kooperationsnetzes (vor allem im Bereich Airline-Catering). Die stetige Fokussierung auf die Verbesserung der Rentabilitätsmargen schafft eine Basis für die weitere Outperformance von Do & Co. Alles in allem sind wir der Ansicht, dass die Investment-Story von Do & Co weiter sehr attraktiv ist.“

mhu / Zusammenfassung vom 12.12.2025 / Quelle: Erste Group Research