Aktien-News KW 47 | 18.11.2025

Erste Group hebt Strabag auf Kaufen – Kursziel steigt auf 95,30 Euro

Nach dem starken Trading Statement zum 3. Quartal und der höheren Margen-Guidance für 2025 hat Erste Group Research die Schätzungen für die Strabag leicht angehoben. Das Kursziel wurde auf 95,30 Euro je Aktie (zuvor: 93,00 Euro je Aktie) hochgestuft, die Anlageempfehlung nach der schwachen Kursentwicklung seit August von Akkumulieren auf Kaufen. Die Strabag steigerte ihre Leistung in den ersten drei Quartalen 2025 um 6 % auf 14,44 Milliarden Euro, wobei die Hälfte dieses Anstiegs auf die Übernahme der Georgiou Group in Australien zurückzuführen ist. Der Auftragsbestand überschritt mit 31,36 Milliarden Euro erstmals die 30-Milliarden-Euro-Marke. Der Anstieg von 24 % im Jahresvergleich wurde dabei maßgeblich von mehreren Großprojekten mitgetragen. Der Vorstand adjustierte seine Leistungsprognose für 2025 leicht nach unten auf rund 20,5 Milliarden Euro aufgrund zeitlicher Verschiebungen bei Großprojekten im Vereinigten Königreich sowie temporär ausbleibender Leistungsanteile im lokalen Straßenbau in Deutschland. Das EBIT-Margenziel wurde hingegen auf über 5,0 % angehoben (zuvor: 4,5 %).

Erste Group Research fasst zusammen: „Auf aktuellen Kursniveaus sieht die Strabag-Aktie mit deutlichen Abschlägen zur Peer Group wieder attraktiv bewertet aus. Die Aktie notiert auf einem KGV von rund 12x für 2025/26e sowie auf einem EV/EBITDA von rund 3x. Das starke Trading Statement sowie die attraktive Bewertung stützen unsere Hochstufung auf Kaufen.“

mhu / Zusammenfassung vom 14.11.2025 / Quelle: Erste Group Research