Aktien-News KW 40 | 30.09.2025

Erste Group stuft OMV auf Halten zurück und senkt Kursziel

In einem neuen Sektorreport zu den Öl- und Gaswerten in CEE stuft Erste Group Research die Empfehlung für die OMV von Akkumulieren auf Halten zurück – mit einem neuen Kursziel (46,10 Euro je Aktie / zuvor: 53,00 Euro je Aktie). Das niedrigere Kursziel reflektiert niedrigere Annahmen zur Marktentwicklung, welche sich in niedrigeren Gewinnschätzungen niederschlugen. Erste Group Research erwartet, dass die Öl- und Gaspreise unter Druck bleiben, da das Angebot hoch und die Nachfrage schwach ist. Für Brent rechnen die Erste-Group-Analyst:innen mit einem Rückgang von 70 US-Dollar/bbl (2025) auf 60 US-Dollar/bbl (2026) mit möglicher Erholung 2027. TTF-Gas könnte von 38 Euro/MWh auf 30 Euro/MWh fallen. Raffineriemargen sind derzeit hoch infolge von Sanktionen und Stilllegungen, dürften aber wieder sinken. Auch in der Petrochemie sieht Erste Group Research mangels Nachfrageimpulsen nur begrenztes Aufwärtspotenzial. Die Borealis-Borouge-Fusion wird hingegen weiter als langfristiger Wachstumsfaktor betrachtet. Die OMV wird bis Oktober dieses Jahres auch eine neue Strategie vorlegen – einige Details wie Kostensenkungen von 400 Millionen Euro bis 2027 wurden bereits bekannt.

„Auch in Zukunft ein interessanter Dividendenwert“

Erste Group Research fasst zusammen und gibt folgenden Ausblick: „In Summe sehen wir die Gründung der BGI als langfristigen Katalysator für die OMV, die kurzfristigen Gewinnaussichten stufen wir aufgrund der schwächeren Fundamentaldaten jedoch niedriger ein. Die OMV-Aktie wird jedenfalls auch in Zukunft ein interessanter Dividendenwert bleiben. Für 2025 erwarten wir eine etwas geringere Ausschüttung von 4,50 Euro je Aktie, was einer knapp zweistelligen Dividendenrendite von 9,8 % entspricht.“

mhu / Zusammenfassung vom 26.09.2025 / Quelle: Erste Group Research