Aktien-News KW 30 | 22.07.2025

Erste Group bewertet Netflix weiterhin als „attraktives Investment“

Im 2Q25 stieg der Umsatz von Netflix um + 16% J/J auf 11,1 Milliarden US-Dollar. Das Umsatzwachstum ist in erster Linie auf mehr Mitglieder, höhere Abonnementpreise und gestiegene Werbeeinnahmen zurückzuführen. Alle Regionen verzeichneten ein zweistelliges prozentuelles Umsatzwachstum im Vergleich zum Vorjahr. Das EBIT stieg um + 45 % J/J auf 3,8 Milliarden US-Dollar bei einer Marge von 34,1 % (vs. 27,2 % ein Jahr zuvor). Der Nettogewinn legte um + 46 % (J/J) auf 3,1 Milliarden US-Dollar zu. Der Gewinn/Aktie stieg auf USD 7,19 (+ 47 % J/J). Der Free Cashflow stieg mit einer Wachstumsrate von + 87 % (J/J) auf 2,3 Milliarden US-Dollar überdurchschnittlich stark an. Für das Q3 erwartet Netflix ein Umsatzwachstum von + 17 % (J/J) durch ein Wachstum der Mitgliederzahl, steigende Preisen und höhere Werbeeinnahmen. Die operative Marge sollte im 3Q 31 % betragen. Die Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2025 wurde auf eine Spanne von 44,8 bis 45,2 Milliarden US-Dollar angehoben. Die Guidance entspricht einem Wachstum von circa + 15,4 % (J/J) gegenüber dem Vorjahr. Neben der Umsatzprognose hob das Unternehmen auch sein Ziel für die operative Marge auf 29,5 % an. Erste Group Research gibt für die Netflix-Aktie aktuell folgenden Ausblick: „Wir sehen die Aktie weiterhin als attraktives Investment an, da Netflix es schafft, bei steigenden Margen zu expandieren. Wichtige Konkurrenten wie Disney zeigen hingegen deutlich Schwäche bei Wachstum und Profitabilität. Kaufen.“

mhu / Zusammenfassung vom 18.07.2025 / Quelle: Erste Group Research