Aktien-News KW 23 | 03.06.2025

Erste Group stuft Do & Co auf Kaufen hoch

In einer neuen Unternehmensanalyse zu Do & Co hebt Erste Group Research die Empfehlung auf Kaufen an (von Akkumulieren). Das neue Kursziel lautet 217,50 Euro je Aktie (zuvor: 214,50 Euro). Die Erste-Group-Analyst:innen begründen ihre Entscheidung folgendermaßen: „Wir haben dabei unsere Schätzungen für 2024/25 und die Folgejahre auf Umsatz- sowie EBIT-Ebene leicht angehoben. Der CateringKonzern wird am 12. Juni seine Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2024/25 vorlegen. Nach den starken ersten drei Quartalen erwarten wir, dass sich der Ganzjahresumsatz im Geschäftsjahr 2024/25 der Marke von 2,3 Milliarden Euro nähert (+ 25,8 % J/J). Trotz negativer Effekte, insbesondere der Auswirkungen der Anwendung von IAS 29, sollte das Unternehmen auch beim Ergebnis im Jahresvergleich solide Fortschritte erzielen. Für das Geschäftsjahr 2024/25 prognostizieren wir ein EBIT von 178,5 Millionen Euro (+ 31,5 % j/j) und einen Nettogewinn nach Minderheiten von 86,6 Millionen Euro (+ 30,8 % j/j). sowie die Rückkehr zu Dividendenausschüttungen mit 1,90 Euro je Aktie. Wir glauben, dass Do & Co alle Voraussetzungen hat, im Geschäftsjahr 2025/26 die Umsatzmarke von 2,5 Milliarden Euro zu erreichen sowie die EBIT-Marge auf 8,1 % zu steigern, womit das mittelfristige Margenziel von 10 % näher rückt.“

Ausblick.

Für die weitere Entwicklung von Do&Co gibt Erste Group Research folgenden Ausblick: „Der Kurs der Do&Co-Aktie kam die letzten drei Monate trotz Rekordergebnissen unter Druck infolge der Unsicherheiten, wie sich die neuen Maßnahmen der Trump-Administration auf die US-Flugindustrie auswirken. Do&Co ist aufgrund seiner lokalen Präsenz und Produktion in den USA zunächst nicht von den Zöllen betroffen. Darüber hinaus verfügt der Konzern über ein breites Portfolio an Geschäftskooperationen sowohl im Airline Catering als auch Event Catering Bereich, welche ständig erweitert werden. Wir denken daher, dass die Stärken des Unternehmens, unnachlässig nach Innovation, Exzellenz und Expansion zu streben, auf aktuellen Kursniveaus nicht adäquat eingepreist sind.“

mhu / Zusammenfassung vom 30.05.2025 / Quelle: Erste Group Research