Aktien-News KW 21 | 20.05.2025

Erste Group bestätigt Kaufen-Empfehlung für Palfinger

Nach der starken Auftragsentwicklung im Q1 (+ 18% J/J) und dem angehobenen Finanzausblick für 2025 hat Erste Group Research die Schätzungen in einer neuen Unternehmensanalyse leicht angehoben. Das Kursziel steigt folglich auf 40,00 Euro je Aktie (zuvor: 35,00 Euro), die Kaufen-Empfehlung bleibt weiter aufrecht. Erste Group Research erwartet, dass Palfinger in einen neuen, mehrjährigen Wachstumszyklus eintritt, der durch den deutschen Infrastrukturfonds und möglicherweise den Wiederaufbau der Ukraine als zusätzlichen Nachfragetreiber unterstützt wird. Palfingers Positionierung im High-End-Segment und Marktanteilsgewinne dürften dazu beitragen, dass der Kranhersteller in Zukunft schneller wächst als die Branche. Einen Kurstrigger sehen die Erste-Group-Analyst:innen zudem im geplanten Verkauf des 7,5-Prozent-Anteils eigener Aktien, sollte der Kurs über das Niveau Buchwert/Aktie von derzeit rund 35,00 Euro steigen. Die Platzierungserlöse von geschätzt rund 100 Millionen Euro würden in den Ausbau des US-Netzwerks und Entwicklung militärischer Logistikprodukte fließen. Erste Group Research fasst zusammen: „Wir sehen unsere positive Einschätzung auch durch die attraktive Bewertung unterstützt trotz eines Kursplus von nahezu 50 % seit Jahresbeginn. Die Palfinger-Aktie notiert mit einem EV/EBITDA von 5,8x rund 30 % unter ihrem 10-Jahres-Schnitt (7,9x) und mit Abschlägen von rund 50 % zu ihrem Hauptmitbewerber Hiab.“

mhu / Zusammenfassung vom 16.05.2025 / Quelle: Erste Group Research