Aktien-News KW 5 | 28.01.2025

Netflix mit Abo-Rekord – Erste Group bestätigt Kaufempfehlung

Im 4. Quartal 2024 stieg der Umsatz von Netflix um + 16 % J/J auf 10,2 Milliarden US-Dollar. Dies wurde durch den Anstieg der bezahlten Mitgliedschaften von + 15 % und ein Wachstum bei den Anzeigenverkäufen erreicht. Netflix gewann 19 Millionen bezahlte Nettoabonnenten hinzu – der größte Quartalszuwachs in seiner Geschichte – und erreicht damit jetzt 302 Millionen Mitglieder. Das EBIT stieg um + 52 % J/J bei einer Marge von 22 %. Der Gewinn belief sich auf 1,9 Milliarden US-Dollar. Das Abonnentenwachstum ist auf ein starkes Content-Angebot, eine verbesserte Produkt- /Marktanpassung in allen Regionen und die Saisonalität des vierten Quartals zurückzuführen. Alle Regionen verzeichneten ein Wachstum von bezahlten Abos, wobei Lateinamerika mit + 18 % den stärksten währungsbereinigten Anstieg aufwies. Die Umsatzprognose für 2025 wurde um 0,5 Milliarden US-Dollar auf eine Spanne von jetzt 43,5 bis 44,5 Milliarden US-Dollar angehoben. Die Anhebung erfolgt trotz des Gegenwinds durch die Aufwertung des US-Dollars in den letzten Monaten. Ohne den starken US-Dollar wäre die Guidance um eine Milliarde US-Dollar höher ausgefallen. Die Guidance entspricht einem Wachstum von + 12 % bis + 14 % gegenüber dem Vorjahr. Neben der Umsatzprognose hob das Unternehmen auch sein Ziel für die operative Marge auf 29 % an, gegenüber einer vorherigen Prognose von 28 % und zwei Punkte höher als die operative Marge von 27 % im Jahr 2024. Erste Group Research gibt für die Netflix-Aktie aktuell folgenden Ausblick: „Wir sehen die Aktie weiterhin als attraktives Investment an, da Netflix es schafft, bei steigenden Margen zu expandieren. Wichtige Konkurrenten wie Disney zeigen hingegen deutlich Schwäche bei Wachstum und Profitabilität. Kaufen.“

mhu / Zusammenfassung vom 24.01.2025 / Quelle: Erste Group Research