Aktien-News KW 37 | 10.09.2024

Erste Group stuft OMV von Kaufen auf Halten

In einem neuen Sektorreport zu den Öl- und Gaswerten in Österreich und Osteuropa hat Erste Group Research die Empfehlung für die OMV-Aktie von Kaufen auf Halten zurückgestuft. Das Kursziel wurde von 52,50 Euro auf 39,70 Euro reduziert. Aufgrund niedrigerer Annahmen für Ölpreis und Raffineriemargen wurden die Gewinn- und Ertragsprognosen für die OMV ebenfalls gesenkt. Erste Group Research erwartet nun, dass das Clean-CCS-EBIT der OMV von 2025 bis 2028 im Bereich von 4,7 bis 5,5 Milliarden Euro liegen wird, nach prognostizierten 5,4 Milliarden Euro für das laufende Geschäftsjahr 2024. Auf Basis dieser gesenkten Gewinnprognosen haben die Erste-Group-Analyst:innen auch ihre Dividendenschätzungen gekürzt und erwarten nun für 2024 eine Ausschüttung von 4,25 Euro je Aktie (2023: 5,05 Euro je Aktie). Für die nächsten Jahre erwarten sie knapp zweistellige Dividendenrenditen. Erste Group Research fasst zusammen: „Wir sehen den Öl- und Gassektor immer noch attraktiv bewertet, aber der Abschlag zum historischen Durchschnitt hat sich verringert. Dabei notiert die OMV innerhalb der Peer-Gruppe mit einem EV/EBITDA von unter 2,0x für 2024-2026e nochmals deutlich günstiger. Positiv für den Kurs könnten sich eine mögliche Erholung der Chemiemargen in Europa infolge einer Nachfrageerholung bzw. die Schließung von unrentablen Anlagen auswirken.“

mhu / Zusammenfassung vom 06.09.2024 / Quelle: Erste Group Research