Aktien-News KW 32 | 06.08.2024

Erste Group: Quartalsergebnis über den Erwartungen

Mit einem Nettogewinn von 846 Millionen Euro im 2. Quartal 2024 (-6% im Vergleich zum Vorjahresquartal) bzw. 1,63 Milliarden Euro im ersten Halbjahr 2024 (+9%) konnten die Markterwartungen übertroffen werden. Der Ergebnisanstieg im ersten Halbjahr ist größtenteils auf deutlich höhere Betriebserträge zurückzuführen und hier besonders auf den Zins- und Provisionsüberschuss. Zinserhöhungen sowie das gestiegene Kreditvolumen führten zu einer Erhöhung des Zinsüberschusses im Q2/24 von 2 % gegenüber dem Vorjahr. Auch der Provisionsüberschuss legte im Q2/24 deutlich zu, um 12 % infolge von Zuwächsen in der Vermögensverwaltung sowie bei den Zahlungsverkehrsdienstleistungen. Das Kosten-Ertrags-Verhältnis konnte im 2. Quartal 2024 auf 46,0 % verbessert und das Betriebsergebnis um 3 % auf 1,47 Milliarden Euro gesteigert werden. Die NPL-Quote blieb mit 2,4 % annähernd stabil auf niedrigem Niveau (Q1/23: 2,3%). Gegenüber Ende 2023 verzeichnete die harte Kernkapitalquote (CET1, final) einen leichten Rückgang von 15,7 % auf 15,5 %.

Dividende: 3,00 Euro je Aktie geplant

Der Vorstand hob den Finanzausblick für 2024 an und setzt sich zum Ziel, eine Eigenkapitalverzinsung (ROTE) von über 15 % (zuvor: ~ 15 %) zu erwirtschaften (2023: 17,2 %). Das Nettokreditwachstum wird 2024 weiter bei + 5 % erwartet. Insgesamt erwartet der Vorstand, dass die Betriebserträge 2024 – im Vergleich zu der 2023 verzeichneten Rekordmarke – leicht steigen werden (zuvor: geringfügig sinken). Die Betriebsaufwendungen werden sich voraussichtlich um ~ 5 % erhöhen, wodurch die Kosten-Ertrags-Relation unter 50 % bleiben sollte (zuvor: ~ 50 %). Die Risikokosten sollten 2024 auf niedrigem Niveau bleiben und sich unter 20 Basispunkten (zuvor: 25bps) der durchschnittlichen Bruttokundenkredite bewegen. Die CET1-Quote soll 2024, auch nach dem derzeit laufenden Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro, hoch bleiben. Der Vorstand plant im Rahmen der Dividendenpolitik eine Ausschüttung von 3,00 Euro je Aktie für das Jahr 2024 (2023: 2,70 Euro je Aktie).

mhu / Zusammenfassung vom 02.08.2024 / Quelle: Erste Group Research