Aktien-News KW 17 | 23.04.2024

Erste Group bestätigt Kaufen-Empfehlung für FACC

In einer neuen Unternehmensanalyse zur FACC bestätigt Erste Group Research die Kaufen-Empfehlung mit einem neuem Kursziel von 10,00 Euro je Aktie (zuletzt: 9,50 Euro). Das höhere Kursziel reflektiert die höheren Schätzungen ab 2025. Als strategischer Tier 1-Lieferant profitiert FACC vom Wachstum der großen Flugzeugbauer – speziell von Airbus, dem Hauptkunden mit einem Umsatzanteil von rund 60 %. Der geplante kräftige Anstieg bei den Auslieferungen in den kommenden Jahren sollte FACC helfen, nicht nur die Umsätze zu steigern, sondern auch die Margen zu stärken durch Skalenvorteile und Lernkurveneffekte bei Neuprojekten. Bei den für die FACC wichtigsten Modellreihen von Airbus, sollen die monatlichen Auslieferungsraten von 2023 bis 2026 signifikant steigen (A32F: von 52 auf 75, A220: von 7 auf 14, A350: von 6 auf 10). Ein wichtiger Faktor, den es nach wie vor zu beachten gilt, ist die Finanzverschuldung, deren Kennzahlen sich im 4. Quartal 2023 jedoch deutlich verbesserten. Erste Group Research fasst zusammen: „Wichtigster Kurstreiber ist für uns die Steigerung der Profitabilität, deren wichtigste Hebel die höheren Produktionsraten bzw. zunehmenden Auslieferungen sind. Die Zahlen 2023 sowie der positive Ausblick waren ein erster Schritt in diese Richtung, die Q1/24-Zahlen am 8. Mai 2024 sollten den positiven Trend bestätigen.“

mhu / Zusammenfassung vom 19.04.2024 / Quelle: Erste Group Research