Fest und variabel verzinsliche Anleihen

Für die mittel- bis langfristige Veranlagung

Eine Anleihe ist für Sie interessant, wenn Sie Ihr Geld mittel- bis langfristig anlegen wollen. Für diese Bindung erhalten Sie einen Kupon in einer bestimmten Höhe. Anleihen können aus strategischen Gründen in das Wertpapierportfolio aufgenommen werden, um für eine ausgeglichene Veranlagungsstrategie zu sorgen. 

  • Bei einer fix verzinsten Anleihe, profitieren Sie von einer interessanten Verzinsung und regelmäßigen, kalkulierbaren Kupons während der gesamten Laufzeit. 
  • Bei einer variabel verzinsten Anleihe, profitieren Sie von regelmäßigen Zinszahlungen, deren Höhe vom jeweiligen Referenzzinssatz abhängig ist.
  • Sie erhalten die Rückzahlung zu 100 % des Nennwerts am Laufzeitende durch den Emittenten.
  • Während der Laufzeit sind Kursschwankungen möglich und ein vorzeitiger Verkauf kann zu Kapitalverlusten führen.
  • Die Rückzahlung zu 100 % des Nennwerts erfolgt nur am Laufzeitende durch den Emittenten. Anleger tragen daher das Emittentenrisiko.
  • Das Wertpapier ist von keinerlei Einlagen­sicherungs­system gedeckt. AnlegerInnen sind dem Risiko ausgesetzt, dass die Erste Group Bank AG ggfs. nicht imstande sein wird, ihren Verpflichtungen aus dem Wertpapier im Falle einer Insolvenz (Zahlungs­unfähigkeit, Über­schuldung) oder einer behördlichen Anordnung (bail-in Regime) nachzukommen. Es besteht die Möglichkeit eines Totalverlusts des eingesetzten Kapitals.

Aktuelle Anleihen

Aktuell befinden sich keine fest oder variabel verzinslichen Anleihen in Zeichnung.

Hier finden Sie eine Übersicht an ausstehenden fest und variabel verzinste Anleihen.

Wie funktioniert eine Anleihe?

Bei einer Anleihe leiht der Anleger dem Emittent das Nominale der Anleihe und erhält im Gegenzug hierfür Zinszahlungen und am Ende der Laufzeit sein eingesetztes Kapital zu 100 % des Nennwerts zurück. Zu beachten ist jedoch, dass der Anleger das Emittentenrisiko der Emittentin trägt. Darunter versteht man das Risiko, dass die Emittentin nicht mehr in der Lage ist ihre Zahlungsverpflichtungen (Zinszahlungen und Rückzahlungen der Nominale) nachzukommen.

Die Art der Verzinsung (=Kupon) ist von Beginn an bei jeder Anleihe definiert. Festverzinsliche Anleihen bieten eine fixe Verzinsung über die gesamte Laufzeit. Variabel verzinste Anleihen sind an einen Referenzzinssatz (z. B. den EURIBOR) gebunden und es erfolgt eine regelmäßige Anpassung an das neue Zinsniveau. Die Auszahlung der Kupons erfolgt am Kupontermin (z. B. vierteljährlich, halbjährlich, jährlich) und wird vom Nominale ausgehend berechnet. 

Eine Anleihe kann in unterschiedlichen Währungen begeben werden. Hier ist zusätzlich das Währungsrisiko zwischen der Heimatwährung und der Währung der Anleihe zu beachten. 

Wie verhält sich eine Anleihe bei ...

... steigendem Zinsniveau?


Bei einer fix verzinsten Anleihe reduzieren sich die Kurse der am Markt befindlichen Anleihen mit niedrigerem Zinssatz. Variabel verzinste Anleihen werden regelmäßig an einen Referenzzinssatz (z.B. EURIBOR) angepasst. Somit erhöht sich der Kupon bei einem steigenden Zinsniveau. Der Kurs von variabel verzinsten Anleihen bewegt sich in der Regel um 100 %.

 

... gleichbleibendem Zinsniveau?

Bei einem gleichbleibenden allgemeinen Zinsniveau verändert sich weder der Kurs noch der Kupon von Anleihen (vorausgesetzt andere Parameter, wie die Bonität des Emittenten, bleiben stabil).

 

... fallendem Zinsniveau?

Der Kurs von Anleihen mit einem fixen Zinssatz gewinnt bei fallendem Zinsniveau an Wert. Bei Anleihen mit variabler Verzinsung wirken sich fallende Zinsen negativ aus. Da bei diesen Papieren der Zinssatz regelmäßig an einen Referenzzinssatz angepasst wird, verringert sich der Kupon mit fallendem Zinsniveau. Der Kurs von variabel verzinsten Anleihen bewegt sich in der Regel um 100 %.

 

Die Vorteile

  • Bei einer fix verzinsten Anleihe, profitieren Sie von einer interessanten Verzinsung und regelmäßigen, kalkulierbaren Kupons während der gesamten Laufzeit. 
  • Bei einer variabel verzinsten Anleihe, profitieren Sie von regelmäßigen Zinszahlungen, deren Höhe vom jeweiligen Referenzzinssatz abhängig ist.
  • Sie erhalten die Rückzahlung zu 100 % des Nennwerts am Laufzeitende durch den Emittenten.

Die Risiken

  • Während der Laufzeit sind Kursschwankungen möglich und ein vorzeitiger Verkauf kann zu Kapitalverlusten führen.
  • Die Rückzahlung zu 100 % des Nennwerts erfolgt nur am Laufzeitende durch den Emittenten. Anleger tragen daher das Emittentenrisiko.
  • Das Wertpapier ist von keinerlei Einlagen­sicherungs­system gedeckt. AnlegerInnen sind dem Risiko ausgesetzt, dass die Erste Group Bank AG ggfs. nicht imstande sein wird, ihren Verpflichtungen aus dem Wertpapier im Falle einer Insolvenz (Zahlungs­unfähigkeit, Über­schuldung) oder einer behördlichen Anordnung (bail-in Regime) nachzukommen. Es besteht die Möglichkeit eines Totalverlusts des eingesetzten Kapitals.

Wichtige rechtliche Hinweise - Disclaimer

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Erste Group Anleihe und Wohnbauanleihe: Diese Finanzprodukte werden in Form einer Daueremission begeben und in Österreich öffentlich angeboten. Ausschließliche Rechtsgrundlage für diese Finanzprodukte und daher ausschließlich verbindlich sind die bei der österreichischen Finanzmarktaufsicht (FMA) hinterlegten Endgültigen Bedingungen sowie der Basisprospekt nebst allfälligen Nachträgen. Für bestimmte Anlageprodukte – so genannte „verpackte Anlageprodukte“ im Sinne der PRIIPs-Verordnung – ist darüber hinaus ein Basisinformationsblatt („BIB“) gesetzlich vorgeschrieben, in dem die wichtigsten Merkmale des entsprechenden Finanzprodukts dargestellt werden. Die vollständigen Informationen zum jeweiligen Finanzprodukt [Basisprospekt, Endgültige Bedingungen, allfällige Nachträge, ggf. Basisinformationsblatt („BIB“)] liegen am Sitz der Emittentin, Am Belvedere 1, 1100 Wien während der üblichen Geschäftszeiten kostenlos auf. Die elektronische Fassung dieser Dokumente betreffend die Erste Group Anleihe ist ferner auf der Website der Erste Group Bank AG www.erstegroup.com/emissionen und betreffend die Wohnbauanleihe auf der Website der s Wohnbaubank AG www.swohnbaubank.at/de/wohnbauanleihen/aktuelle-wohnbauanleihen bzw. für Basisinformationsblätter auf www.swohnbaubank.at/de/impressum-und-rechtliches/basisinformationsblaetter/isin abrufbar. Beachten Sie auch die WAG 2018 Kundeninformation Ihres Bankinstituts.  

Interessenkonflikte: Die Erste Group Bank AG bzw. Konzernunternehmen (gemeinsam „Erste Group“) sind am Grundkapital der s Wohnbaubank AG beteiligt. Weiters sitzen Mitarbeiter der Erste Group im Aufsichtsrat der s  Wohnbaubank AG. Die Interessen der Erste Group und jene der Anleihegläubiger sind möglicherweise unterschiedlich. Die Erste Group kann von Zeit zu Zeit im Rahmen des gewöhnlichen Geschäftsverkehrs Geschäftsbeziehungen(z. B. Anlage, Beratungs- und Finanztransaktionen) unterhalten, die negative Auswirkungen auf die Entwicklung des Kurses der gegenständlichen Wandelschuldverschreibungen der s Wohnbaubank AG haben können. Die Erste Group Bank AG ist ein verbundenes Unternehmen zu den vermittelnden Sparkassen und der Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG.

Stand: August 2019

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