Die Dividendensaison hat begonnen - Erntezeit für viele Anleger:innen

Hinweis: Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für künftige Entwicklungen

Globaler Dividendenrekord

Welche Dimensionen die globalen Ausschüttungen inzwischen annehmen, verdeutlicht eine Analyse der Capital Group. Darin werden die Dividenden der weltweit größten 1600 Unternehmen untersucht. Das Ergebnis: Im Jahr 2025 wurde weltweit eine Rekordsumme von 2,09 Billionen US-Dollar gezahlt. Dabei waren Finanz- und Versicherungstitel die wichtigsten Wachstumstreiber. Doch auch Technologiewerte, vor allem Software und Halbleiter, sowie die Bereiche Pharma, Medien, Versorger und Luft- und Raumfahrt verzeichneten höhere Ausschüttungen. Niedrigere Dividenden als im Vorjahr wurden dagegen von Automobilherstellern sowie Energie- und Bergbaufirmen gezahlt.¹

Einige Überraschungen gab es auch, was die einzelnen Weltregionen angeht. So erlebte Japan, wo die Dividenden lange niedrig waren, mit 108 Milliarden US-Dollar nicht nur einen neuen Rekordwert, sondern mit einem Zuwachs von mehr als 12 Prozent auch den höchsten Anstieg. In den USA, wo Dividenden aufgrund der quartalsweisen Zahlung fast immer Saison haben, wurde mit einem Plus von 6,1 Prozent auf 705 Milliarden US-Dollar ebenfalls ein neuer Rekord verzeichnet. Und das, obwohl dort traditionell auch stark auf Aktienrückkäufe gesetzt wird. Mit einem Plus von 7,1 Prozent legten die Ausschüttungen auch in den Emerging Markets deutlich zu, vor allem in Indien. Schwächer schnitten dagegen Großbritannien, China und Australien ab.¹

Den weltweit größten absoluten Dividendenzuwachs verzeichnete die Chipfirma Taiwan Semiconductor (TSMC). Das Unternehmen schüttete insgesamt 15 Milliarden US-Dollar aus. Das entspricht einem Zuwachs von rund 33 Prozent im Vergleich zum Vorjahr.⁴ Damit war TSMC der fünftgrößte Dividendenzahler der Welt.¹ Auf Platz 1 lag weiter Microsoft mit 25,2 Milliarden US-Dollar⁵ gefolgt von Exxon (17,2 Milliarden).⁶ Dahinter folgten JP Morgan (16 Milliarden)⁷ und Apple (15,4 Milliarden).⁸ Zu den größten Dividendenzahlern in Europa zählten HSBC (13 Milliarden US-Dollar),⁹ Nestlé (9,9 Milliarden US-Dollar)¹⁰ und Shell (8,5 Milliarden US-Dollar).¹¹ Das höchste Dividendenwachstum in Europa im letzten Jahr hatte übrigens Spanien mit einem Plus von mehr als 12 Prozent.¹ Für das Jahr 2026 rechnen die Expert:innen der Capital Group damit, dass die weltweiten Dividenden weiterhin durch das Gewinnwachstum der Unternehmen gestützt werden. Sie prognostizieren deshalb einen Anstieg der globalen Ausschüttungen auf 2,2 Billionen US-Dollar.¹

Dividendensaison in Österreich

Auch in Österreich sind Dividenden ein fester Bestandteil der langfristigen Gesamtrendite von Aktien. Das verdeutlicht ein Vergleich zwischen dem in der Öffentlichkeit bekannten ATX Kursindex, der die bloßen Kursveränderungen der enthaltenen Aktien misst, und dem weniger bekannten ATX Total Return, in dessen Berechnung auch Dividenden einfließen. Auf Sicht der letzten 5 Jahre betrug die Performance-Differenz ganze 40 Prozentpunkte. Während der ATX Kursindex in diesem Zeitraum 66 Prozent stieg, legte der ATX Total Return ganze 106 Prozent zu.¹² Dabei sind die höchsten Ausschüttungen hierzulande in diesem Jahr von OMV, Verbund und BAWAG zu erwarten.¹³

Hinweis: Die Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftigen Entwicklungen zu. In der Wertentwicklung sind keinerlei Provisionen, Gebühren und andere Entgelte mit ertragsmindernder Auswirkung auf den Kursverlauf berücksichtigt.

Hintergrund zu Dividendenaktien

Für viele Anleger:innen sind Dividenden eine regelmäßige „Belohnung“ dafür, dass sie an ihrem Investment festhalten – gewissermaßen die Früchte der Geldanlage, die automatisch gutgeschrieben werden. Das macht Investments greifbarer, da man direkt nachvollziehen  kann, dass das angelegte Geld wirklich „arbeitet“. Das könnte vor allem in Zeiten hoher Inflation interessant sein. So legten die Ausschüttungen im S&P 500 zwischen Jänner 2021 und Juli 2022 mehr als 13 Prozent zu, während die Konsumentenpreise in den USA rund 12 Prozent stiegen. Von 1989 bis 2024 stiegen die Dividenden im S&P 500 sogar über 600 Prozent, während die Inflation in diesem Zeitraum insgesamt „nur“ 160 Prozent betrug.¹⁴

Doch abseits des psychologischen Faktors sind Dividenden kein „Zusatzgewinn“, wie manche glauben. Denn theoretisch sollte es keinen Unterschied machen, ob Gewinne ausgeschüttet oder einbehalten werden. Das zeigten die Forscher Franco Modigliani und Merton Miller schon im Jahr 1961.¹⁵ Diesen Zusammenhang sollten Anleger:innen kennen, um rationale Entscheidungen zu treffen. Die Ausschüttungen bieten also keine direkte Absicherung gegen Kursschwankungen. Deshalb ist die Betrachtung der kombinierten Gesamtrendite aus Kursveränderung und Dividende die korrekte Perspektive.¹⁶ Emotional kann es Anleger:innen aber dennoch helfen, auf Dividendenaktien zu setzen: Wenn das gute Gefühl regelmäßiger Ausschüttungen dabei hilft, Investments länger durchzuhalten, gerade in turbulenten Börsenphasen wie zuletzt.² Das ermöglicht nachweislich bessere Renditen als ständiges Hin und Her.

Hinweis: *Die in der Tabelle angeführten Dividenden sind Prognosen für Ausschüttungen in der Zukunft. Sonderdividenden wurden nicht berücksichtigt. **Die Berechnung der Dividendenrendite bezieht sich auf die Schlusskurse der Aktien per 01.04.2026. ***„n.v." = Termin noch nicht veröffentlicht;
Quellen: FactSet Finanzdaten sowie Investor Relations Seiten der Aktiengesellschaften; Stand: 01.04.2026.

Anlagemöglichkeiten für Dividendenjäger:innen

Ein weiterer Anreiz, langfristig dabei zu bleiben, sind Sparpläne wie der Aktien-Sparplan. Ab 50 Euro monatlich können Anleger:innen damit einfach und regelmäßig in große Firmen investieren, die in der Vergangenheit interessante Dividenden ausgeschüttet haben – dazu zählen etwa US-Konzerne wie McDonald's, Coca-Cola oder Johnson & Johnson. Zudem sind europäische Dividendentitel wie Allianz, Novo Nordisk oder Volkswagen verfügbar, aber auch ausschüttungsstarke Werte aus Österreich wie OMV, Erste Group Bank oder Österreichische Post. Anleger:innen können Dividendenstrategien aber auch mit aktiv verwalteten Fonds wie dem ERSTE RESPONSIBLE STOCK DIVIDEND oder mit Dividenden-ETFs umsetzen.

Investitionen bergen neben Chancen auch Risiken.

Hinweis: Die im Text angeführten Unternehmen sind beispielhaft ausgewählt worden und stellen keine Anlageempfehlung dar. 

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