Aktien-News KW 34 | 19.08.2025

Do & Co: starkes Quartal, solide Aussichten

Do & Co veröffentlichte die Ergebnisse des 1. Quartals 2025/26, die die optimistischen Schätzungen von Erste Group Research vor allem auf der EBIT- und Nettoebene übertrafen. Mit einem Umsatz von 611,7 Millionen Euro (+ 10,9 % J/J) erzielte der Catering-Konzern das beste Q1-Quartalergebnis seiner Unternehmensgeschichte. Sowohl das Segment Airline Catering (+ 11,3% J/J) als auch das Segment International Event Catering (+ 10,2% J/J) wuchsen zweistellig. Das Konzern-EBIT kletterte um 43,5 % J/J auf 52,5 Millionen Euro; das exzellente EBIT-Anstiegstempo wurde unterstützt durch die relativ niedrige Vorjahresquartalbasis, belastet durch die Anlaufkosten der neuen Großküche in New York JFK. Die EBIT-Marge verbesserte sich auf 8,6 % (Q124/25: 6,6 %). Trotz des J/J verschlechterten Finanzergebnisses legte das Nettoergebnis nach Minderheiten um 44,1 % J/J auf 26,8 Millionen Euro zu. Der Cash-Bestand Ende Juni 2025 belief sich auf einem hohen Niveau von 170,9 Millionen Euro. Das Verhältnis Nettoverschuldung zu EBITDA verbesserte sich Ende Juni 2025 auf 0,54x (Jahresendwert Ende März 2025: 0,64x).

Erste Group: „Investment-Story weiter sehr attraktiv“

Erste Group Research gibt für die weitere Entwicklung des Unternehmens aktuell folgende Einschätzung ab: „Do & Co verzeichnet in allen Geschäftsbereichen weltweit eine starke Nachfrage und das Management ist überzeugt, die Unternehmensziele bei stabilem Marktumfeld erfolgreich zu erreichen. Das wachsende Kooperationsnetz (vor allem im Bereich Airline-Catering) und die stetige Fokussierung auf die Verbesserung der Rentabilitätsmargen kreieren eine Basis für die weitere Outperformance von Do & Co. Die starke Bilanz des Unternehmens sorgt für finanzielle Stabilität und gibt ihm gleichzeitig genug Kraft, um mögliche Fusionen und Übernahmen zu tätigen, sollte sich die richtige Gelegenheit ergeben. Alles in allem sind wir nach wie vor der Ansicht, dass die Investment-Story von Do & Co weiter sehr attraktiv und auf dem aktuellen Kursniveau noch nicht vollständig eingepreist ist.“

mhu / Zusammenfassung vom 14.08.2025 / Quelle: Erste Group Research