Aktien-News KW 24 | 11.06.2024

Erste Group erhöht Kursziel für Strabag

Nach dem Trading Statement zum ersten Quartal 2024 bestätigt Erste Group Research die Kaufen-Empfehlung für die Strabag-Aktie mit neuem Kursziel von 55,70 Euro je Aktie (zuvor: 51,00 Euro). Das höhere Kursziel resultiert aus leicht angepassten Schätzungen sowie höheren Annahmen zur Netto-Cash-Position. Die Rentabilitätsschätzung für 2024 bleibt mit einer EBIT-Marge von 4,3 % auf den Umsatz unverändert, und liegt leicht über der Unternehmens-Guidance von mindestens 4 %. Das Trading Statement deutete auf einen guten Jahresstart hin trotz des weiter schwierigen Marktumfelds. Aufgrund der stark diversifizierten Aufstellung der Strabag ist die derzeitige Schwäche im Wohnbau, insbesondere in Österreich, auf Segmentebene nicht einmal spürbar. Darüber hinaus bleibt der Auftragsbestand auf einem historischen Höchststand (entspricht dem 1,3-fachen der Jahresleistung) und dürfte auch in Zukunft für eine hohe Auslastung sorgen. Erste Group Research fasst zusammen: „Auch im Peer Group Vergleich bleibt die Strabag nach wie vor ein Schnäppchen mit tiefen Abschlägen zu den Wettbewerbern und damit das günstigste Bauunternehmen in Europa, mit einem EV/EBITDA bei 1,4x/1,3x und P/B von 1,0x und 0,9x für FY24e bzw. FY25e.“

mhu / Zusammenfassung vom 07.06.2024 / Quelle: Erste Group Research