Biotech-Sektor in Bewegung

Amgen

Der US-Biotechkonzern Amgen hat seinen Fokus ebenfalls auf schwere Krankheiten gelegt und bietet ein breites Spektrum an, die bei Krebsbehandlungen, Nierenerkrankungen, Knochengesundheit, Herz-Kreislauf-Erkrankungen sowie entzündlichen Erkrankungen und in der Neurologie zum Einsatz kommen.¹⁶ Die derzeit bekanntesten und meistangewendeten Produkte sind die Krebsmedikamente Epogen und Neupogen.¹⁷ Ein weiteres Geschäftsfeld von Amgen ist die Herstellung von biologischen Arzneimitteln, auch Biosimilars genannt.¹⁶ Dabei handelt es sich um komplexe Nachfolgeprodukte von Biopharmazeutika, deren Patente abgelaufen sind. Für die Herstellung wird ein hohes Maß an Know-how benötigt.¹⁸ Einen Namen in diesem Geschäft gemacht hat sich Amgen unter anderem mit Amgevita, eine Alternative zu Humira, das bei chronisch entzündlichen Krankheiten eingesetzt wird, und Bekemv, eine Alternative zu Soliris, das bei der Behandlung von seltenen Blutkrankheiten zum Einsatz kommt.¹⁹ Vielversprechend in der Produktpalette ist derzeit Bemarituzumab – ein neues Krebsmedikament gegen Magenkrebs, das in Studien verbesserte Überlebensvorteile zeigte. Marktbeobachter:innen zufolge hat es Blockbuster-Potenzial.³

KI als Katalysator

Was die Konzerne neben ihrer besonderen Marktstellung, den stabilen Umsätzen, den teils hohen Margen und den aussichtsreichen Produktpipelines noch gemeinsam haben: Sie alle nutzen Künstliche Intelligenz (KI) und maschinelles Lernen (ML), um unter anderem die Entwicklung von Medikamenten zu beschleunigen. Durch den Einsatz generativer Biologie etwa benötigt Amgen heute 60 Prozent weniger Zeit für die Entwicklung eines Proteinarzneimittels als noch vor fünf Jahren.²⁰ Bei Gilead Sciences ist KI ein besonders großes Thema. Seit Kurzem läuft eine Kooperation mit Terray Therapeutics, deren KI-Plattform „tNova“ Wirkstoffkandidaten im Schnellverfahren testet. Auch die Partnerschaft mit Cognizant zielt darauf ab, KI-gestützte Lösungen für effizientere Geschäftsprozesse zu entwerfen.²¹ Nicht ohne Grund betrachten Marktbeobachter:innen KI als potenziellen Katalysator für die Biotechnologie.²²

Es gibt auch Risiken 

Ohne Probleme sind natürlich auch die Großen der Biotech-Branche nicht. Steigende regulatorische Anforderungen stellen die Unternehmen ebenso vor Herausforderungen wie Patentabläufe und ein zunehmender Wettbewerb auch durch den technologischen Fortschritt.²³ Hinzu kommen ein hoher Forschungs- und Entwicklungsaufwand²⁴ sowie das Risiko, dass Medikamente kurz vor der Marktreife floppen.²⁵ Der Wachstumsdruck durch die Investor:innen ist ebenfalls nicht zu unterschätzen.

Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Finanzinstruments zu. In der Wertentwicklung sind keinerlei Provisionen, Gebühren und andere Entgelte mit ertragsmindernder Auswirkung auf den Kursverlauf berücksichtigt.

Drei Biotechunternehmen im Paket

Alternativ zum Direktinvestment könnte daher eine neue Protect Pro Anleihe von Erste Bank auf die Aktien von Amgen, Gilead Sciences und Vertex Pharmaceuticals interessant sein. Das Wertpapier hat eine feste Laufzeit von einem Jahr, bietet neben dem fixen Kupon von 8,50 Prozent p.a. einen 35-prozen­tig­en Puffer und somit einen Teilschutz bis zur Barriere. Die Protect Pro Variante bezieht sich dabei auf die vorteilhafte Gestaltung, denn die Barriere wird lediglich am Laufzeitende betrachtet. Notieren am Bewertungstag alle drei Aktien auf oder über der Barriere, wird die Anleihe zum Nennbetrag zurückgezahlt. Liegt jedoch nur eine Aktie darunter, erfolgt die Tilgung durch die Lieferung der Aktie mit der schlechtesten Kursentwicklung ausgehend vom Ausübungspreis (Worst-of-Prinzip). Dadurch kann es zu Kursverlusten bis hin zum Totalverlust kommen. Anleger:innen tragen außerdem das Bonitätsrisiko der Emittentin, also das Risiko von Änderungen in der Kreditwürdigkeit oder einer Zahlungsunfähigkeit.